日本時間 11 月 11 日 18:45、ロンドンで開かれた Blockworks の Digital Asset Summit (DAS) で、Midnight Foundation の Fahmi Syed 氏と英国の Monument Bank の創業者 Mintoo Bhandari 氏が「トークン化された預金: オンチェーンの銀行を現実に」と題した対談に登壇しました。Monument は 3 月に、最大 2 億 5,000 万ポンドの個人の預金を Midnight でトークン化する計画を発表しており、その銀行と Midnight が公の場で並んだ形です。
Midnight は登壇に合わせて、銀行に必要なのはブロックチェーンへの接続だけではなく、その上で起きることを自分で管理できることだと発信しました。預金という最も身近な銀行の商品が、誰でも参加できるチェーンに載るとき何が守られるのかを、3 月の発表の中身から整理します。
DAS ロンドンの対談で示された論点
Blockworks の告知によると、対談は 11 月 11 日 (水) にロンドンで行われ、Syed 氏と Bhandari 氏の 2 人が登壇しました。Syed 氏は前日、規制下にある英国の銀行がなぜ Midnight を選んだのかを話すと投稿しています。
当日、Midnight の公式アカウントは登壇の映像とともに、次のように投稿しました。
銀行に必要なのは、ブロックチェーンの基盤に接続できることだけではありません。その上で何が起きるかを、自分で管理できることです。
投稿は、許可なく誰でも参加できる公開のブロックチェーンの上で、金融の取引を非公開に保つ仕組みを Syed 氏が説明したと紹介しています。対談の全編は、この時点では文字では公開されていません。
3 月に発表された Monument の計画
Monument と Midnight Foundation が 2026 年 3 月 25 日に発表した計画の骨子は、次のとおりです。
- Monument はイングランド銀行の規制下にある銀行で、預金は約 70 億ポンド、顧客は 10 万人を超えます
- 第 1 段階で、顧客の預金を最大 2 億 5,000 万ポンドまで Midnight 上のトークンにします
- トークンは銀行にある資金と 1 対 1 で対応し、英ポンドで払い戻せます。利息が付き、英国の預金保護制度 (FSCS) の対象のままです
- 発表は、これを別の資産ではなく、従来の預金をデジタルで表したものだと位置づけています
その先の段階として、世界の資産運用会社のトークン化した投資商品を Monument のアプリで扱うこと、さらに保有する投資を担保にお金を借りられるようにすることが挙げられています。関連会社の Monument Technology は、同じ仕組みを銀行向けのサービス基盤に組み込み、ほかの金融機関にも提供する方針です。
預金が公開のチェーンに載るときに守られるもの
銀行の預金は、残高や取引の相手を誰にでも見せるわけにはいきません。それでいて、銀行は監督当局や監査に対して説明できなければなりません。3 月の発表は、Midnight の基盤によって取引のデータが保護され、見られるのは Monument とその顧客だけになると説明しています。
Syed 氏は当時、規制下の銀行は透明性とプライバシーの両立という課題を抱えていると述べ、Midnight は金融機関が機密の情報を守ったまま公開のネットワークで資産を表せる、プログラムできるプライバシーの基盤だと語っていました。Bhandari 氏も、機密を保つために必要なブロックチェーンの基盤を Midnight が提供できると確信していると述べています。
ステーブルコインとの違いもここにあります。ステーブルコインは発行体が準備資産で裏付ける別のトークンですが、トークン化した預金は銀行の預金そのものをチェーン上で表すもので、預金保護の対象からも外れません。銀行が自分の負債をそのまま載せる以上、誰に何を見せるかを銀行が選べることが前提になります。DAS での「管理できること」という言葉は、この前提を指しています。
次の節目は、預金がメインネットに載る時期
3 月の発表には、トークン化した預金を実際に始める日付は書かれていません。次に確かめたいのは、Monument か Midnight Foundation が開始の時期を示すかどうかです。確認先は、Midnight の公式ブログと Monument の発表、そして DAS ロンドンの対談の全編が Blockworks から公開されたときの中身です。
規制下の銀行が、自分の預金を公開のチェーンに載せる理由を、計画の発表から 7 か月あまりたって改めて公の場で語りました。計画が発表の段階から稼働の段階へ移るとき、Midnight の「見せる相手を選べる」設計が、初めて銀行の業務の中で試されることになります。
ことば
- トークン化された預金 — 銀行の預金をブロックチェーン上のトークンとして表したものです。銀行の負債そのものなので利息や預金保護が残り、別の発行体が裏付けるステーブルコインとはここが違います。
- FSCS (金融サービス補償機構) — 英国の預金保護の制度で、銀行が破綻しても一定額までの預金を守ります。Monument の計画は、トークンにした後もこの保護が続くことを前提にしています。
- DAS (Digital Asset Summit) — 暗号資産メディアの Blockworks が開く、機関投資家や金融機関向けの会議です。今回のロンドン開催で、トークン化した預金の対談が組まれました。
一次ソース / 関連リンク
- Midnight 公式 X の投稿 (11 月 11 日・DAS ロンドンでの Fahmi Syed 氏の説明)
https://x.com/MidnightNtwrk/status/2120474786405232946 - Blockworks DAS 公式 X の告知 (11 月 9 日・対談の題と登壇者)
https://x.com/blockworksDAS/status/2119708370504667421 - Fahmi Syed 氏の X の投稿 (11 月 10 日・登壇の予告)
https://x.com/F_ZK_Now/status/2120227655526080942
Midnight 公式ブログ: Monument becomes the first bank to securely tokenise retail deposits (3 月 25 日)（midnight.network）
Mondo Visione に掲載された同じ発表の全文 (3 月 25 日)（mondovisione.com）
Blockworks: Digital Asset Summit London
Blockworks
