分散型融資を提供するMeldについて詳しい解説記事がventurebeat.comに掲載されていますので、ご紹介します。カルダノ上で銀行口座を持たない人のためにどのように機能するのかを見てみましょう。

以下はventurebeat.comに掲載された記事「Meld launches decentralized lending on Cardano for the unbanked」を翻訳したものです。

Meld、銀行口座を持たない人のためにカルダノ上で分散型融資を開始

ブロックチェーンを中心に構築された分散型ビジネスが増殖していますが、Meldは本日、カルダノブロックチェーンをベースにした暗号通貨の貸借プロトコルを公開しました。Meldは、ISPO（Initial stake pool offering）を通じて資金調達を行っています。

Meldが行っていることの1つは、暗号通貨を担保にしてフィアット（米ドルなどの伝統的な通貨）で融資を受けられるようにすることです。シンガポールに拠点を置くMeldは、ISPOだけでなく、別のプライベートトークンセールを通じて4500万ドルを調達した。同社は、金融の持てる者と持たざる者の間の競争の場を均すことを目的とした、非拘束型の分散型貸し借りプロトコルを構築しています。

世界には20億人以上の人々が銀行口座を持っていないか、あるいは必要ないほど貧しい人々がいます。MeldのCEOであるKen Olling氏は、VentureBeatのインタビューで、「Meldは、暗号通貨資産を不換紙幣または暗号ベースのローンの担保として活用することを中心に構築されたさまざまな金融ツールやソリューションを提供し、彼らを支援することを目指しています」と述べています。

「私たちは、何十億もの人々に強力な金融商品、製品、サービスを利用する新しい方法を提供することに興奮しています。しかし、Meldプロトコルの力のおかげで、さらに良く、より革新的です」とOlling氏は述べました。

暗号通貨をフィアットローンの担保にする方法は、非常に多くの理由で強力です。特に、市場の底打ち時に、非常に不安定な暗号通貨を強制的な売却から保護することが重要です。私たちは、Meldトークンがさまざまな取引所で広く共有されるようになるにつれて、今後数カ月でお客様にユニークな金融商品やサービスを提供できることを非常にうれしく思っています。

ISPO

Meldはこの資金調達を数カ月かけて設定し、支援者のコミュニティ作りに取り組んだ。同社はすでに、$MELDトークンの保有者が約4万人に迫っていると主張しています。

Olling氏は2020年末にMeldを立ち上げ、同社は2021年7月1日に新しいタイプのクラウドファンディングであるISPOを立ち上げ、12月に完了しました。

MeldはISPを実施した史上初の企業です。トークン保有者は、カルダノ・ブロックチェーンのトークンである6億2000万ADA以上をステーキングし、これは約10億ドル相当ででした。そのおかげで、同社は独自の資金調達ラウンドで1000万ドルを調達することができました。Meldはさらにプライベート・トークンセールで3500万ドルを調達しました。

私たちは、できる限り公平な資金調達の方法を作りたかったのです “とオーリングは言う。”典型的な資金調達の方法は、機関投資家に大きく偏っており、別名、普通の人は参加できないことがわかりました。

彼は、カルダノ・ブロックチェーンが斬新なことを可能にすることに気づいたと言いました。Olling氏は次のように語っています。

つまり、レイヤー1のブロックチェーンで通常行われるような方法でステークプールを構築し、人々がステークできるようにしたのです。そして、通常得られるはずのステーク報酬を得る代わりに、Meldトークンを得ることができるのです。その代わり、私たちは報酬を手に入れることができます。それが、私たちの正式な資金調達の方法です。そして資金調達が完了したら、人々が賭けたトークンの量に応じた数式に基づいて、トークンをエアドロップすることができるのです。

カルダノをベースに構築

カルダノは、イーサリアムなどの第2世代暗号通貨やビットコインなどの第1世代暗号通貨を改良しようとする第3世代暗号通貨です。分散型暗号通貨は、ピアツーピアの共有記録上で全アドレスによる全取引を記録しています。カルダノのイノベーションの1つは、プルーフ・オブ・ステークというシステムによって、高い取引容量、速い取引時間、低い取引手数料をサポートすることでです。

カルダノはマイニングできません。（カルダノ）ブロックチェーンはすべての取引の記録であるが、プルーフ・オブ・ワークを行う誰でもが検証できるのではなく、コンセンサスによるプルーフ・オブ・ステークによって取引が検証されます。また、他の暗号通貨をマイニングするよりも、莫大な電力を使わないため、はるかに環境にも優しい。

「私たちは、カルダノ・ブロックチェーン上に貸し借りのプロトコルを構築したいと考えました。」とオーリング氏は言います。

カルダノ・ブロックチェーンを選んだ理由は、新しく、時価総額が400億ドル程度で何もしていなかったからです。そのため、この分野で先行者利益を得たいと考えたのです。また、取引手数料が非常に安かったからです。そのため、資本効率が非常に高く、富裕層以外の人々にもサービスを提供できるようになったのです。

ガス代に30〜50ドルもかけるのは、ナイジェリアやブラジルに住んでいる人には現実的ではありません。そういう背景があるんです。

カルダノのようなブロックチェーン・ベースの暗号通貨は、取引をデータブロックにまとめ、そのブロックを暗号的にリンクさせることで機能します。ブロックの連鎖は、利害関係者のノードからなる分散型ネットワークに保存され、ピアツーピアの共有ファイルとして配布されます。カルダノの数量はアドレスに保存され、暗号配列はアドレスで金額を使用するために使用される秘密鍵と対になる。ユーザーのウォレットは、すべてのカルダノアドレスを記録し、残高を合算します。

カルダノの場合、自分の財布からステークプールに資産をソフトリンクさせるのです。「つまり、トークンを使って誓約したり、投票したりするわけです。トークンは常にウォレットの中にあり、コインは常にウォレットの中にありますが、ロックされているので、他のことには使えません。だから、より安全な方法なんです。

さらに、

我々の場合、5ヶ月間やりました。それが意味するのは、コミュニティを作るということです。ゆっくりと、しかし確実に、時間をかけて人々が集まってくる。その人たちが、あなたを信じて、あなたを吟味して、コミュニティのあり方を見て、ここに居たいと思えば、居られるのです。つまり、コミュニティを構築しているということです。そして、そのコミュニティは、長い期間、常にあなたを吟味しているということでもあるのです。つまり、4万人が5ヶ月間プロジェクトに参加しているのです。

カルダノは、ビットコインやイーサリアムを技術的に改良し、計算コストのかかるプルーフ・オブ・ワークをプルーフ・オブ・ステークに置き換えて処理できる取引量を増やそうと、チャールズ・ホスキンソン氏によって生み出されたものです。カルダノは、Bitcoinからブロックチェーンの概念を、Ethereumからスマートコントラクトの概念を借りている。カルダノはIOHK（Input Output Hong Kong）によってメンテナンスされており、ソフトウェアはオープンソースなので、誰でも改良することができる。

カルダノは、売買、寄付など、お金が使われるものなら何にでも使われます。しかし、カルダノは、政府や銀行システムによって閉鎖されることのない寄付の受け入れや商取引の促進など、不換紙幣よりもさらに多くのことに利用することができます。

分散型ローン

Meldは、暗号通貨のエコシステムにフィアット（米ドルなど）の融資機能を組み込んだ初の分散型プロトコルに相当します。Meldは、顧客の所有するデジタル資産のコントロールを維持しながら、暗号とフィアットのポジション間で低摩擦の取引を可能にします。

Meldは、その暗号に裏打ちされたフィアットローンは、単に現金のマイクロローンを利用するよりも有用だと考えています。ユーザーが口座にロックされた暗号通貨を預け、そのロックされた担保に対して価値を借りることができるため、異なるタイプの有用性を提供します。用途は個人によって決定されます。

Meldトークンは、Meldプロトコルの保険を提供するために、Meldappにステークすることができます。その際、Meldステイカーはプロトコル手数料や流動性報酬プログラムを通じて利回りを得ることができます（現在最大15％）。Meldプロトコルは、オンチェーン（暗号）とオフチェーン（不換）の世界を結びつけると同時に、多くのブロックチェーンとDeFi（分散型金融）プロトコルを統合するために作成されました。

Meldには2つのロックされたステーキングオプションがあります。1つは6ヶ月のロック、もう1つは12ヶ月のロックです。それぞれ12％の年率と15％の年率を獲得している。

MeldはDeFiプロトコルとして設計され、カルダノブロックチェーンとスマートコントラクトを搭載し、すべての当事者（トークンの鋳造と分配の両方を含む）に対して透明性と公平性を確保します。Meldトークンはプロトコルのガバナンスに使用され、ユーザーはそれを賭けて利回りを得ることができます。

Meldは、旧来のブロックチェーンと比較したカルダノの取引効率を生かし、Ethereumベースのソリューションと比較して99%以上の手数料を大幅に削減します。つまり、計算コストや環境コストが低くなり、結果的に手数料が安くなるのです。

このサービスは、EUやエルサルバドル、ナイジェリアなど、暗号通貨がすでに不換紙幣であるか、利用が主流である国々での訴求が期待されます。メルドは、暗号を主要通貨として採用する国は、その価値をシームレスに活用し、貸出流動性として提供することで利息のリターンを得ることができるため、非常に有利な立場になると述べている。

アフリカのモバイルプロバイダーTingoは、Polygonと同様にシームレスなモバイルアプリ統合に向けた我々の取り組みをMeldと、Vent FinanceはPolygonブロックチェーンをカルダノブロックチェーンに接続するブリッジであるADAmaticと協働して行っています。

ジーニアスローン

Meldトークンは、本日よりBitrueやFMFWなどの暗号取引所から購入できるようになります。現在、Meldappはナミのウォレットで活用されています。ブロックチェーンコンピューティングの環境影響を軽減するために、Meldは植樹に向けて87,500ADAを寄付しました。

Meldは、標準的な暗号通貨担保ローンだけでなく、同社独自のジーニアスローンなど、従来の銀行では提供されなかった新しい金融サービスを提供します。ジーニアスローンでは、顧客は暗号通貨を担保に、少し高めの金利でローンを組む。顧客はローンの利息を支払うだけでよく、暗号通貨の担保から得られる利回りが元金を返済します。

ナイジェリアでは通貨が大きく変動しているため、人々は暗号通貨でポジションをヘッジする必要がありました。しかし、彼らは価値が上がることを望んでいるので、その暗号には手をつけようとしません。だから、口座に置いておいて、評価する必要があるのです。Genius Loansを使えば、彼らはお金にアクセスすることができるのです。

Tingoは、携帯電話にMeldアプリケーションをプリロードしている。暗号通貨を非保護通貨的な方法で保管し、それを担保にフィアットを借りることができるのです。つまり、月に800ドル稼ぐ人がローンを組めるわけです。

「我々は誰にも借金をさせない」とOlling氏は述べています。

借金をさせることが、貧困から抜け出す良い方法だとは思っていません。私たちは、彼らが最善の決断を下し、長い目で見て有益な資産に投資できるようにしようとしているのです。そして、今、その資産から価値の一部を得て、それを返済し、ロングポジションを維持することができるようにするのです。

さらに、「ISPOと同じように、もう少し公平な形で何かできないかと考え、ジーニアスローンというアイデアを思いつきました」という。

Genius Loanでは、誰かが自分の暗号をスマートコントラクトにロックアップし、フィアットを借りることができます。その暗号はDeFy空間の担保として使用され、利回りが発生します。そして、その利回りの一部がローンの元本の支払いに充てられる。つまり、自己負担のローンなんです。お客さまは利息を支払う必要がありますが、これは税金控除の対象となり、元本は支払う必要がありません。ですから、市場の状況にもよりますが、3年から6年でローンは完済されます。

銀行口座を持たない人にとって、このジーニアスローンはローンを組むことができ、利息を除けば、ただ返済していくだけなのです。貧乏な人や、借りるための銀行口座すら持っていない人にとっては、素晴らしいことです。

Meldはまた、Crypto-Backed Credit Line (CBCL)を提供しており、フィアットキャッシュの必要量を管理するための柔軟なツールを提供しながら、フィアットの使用量に応じた利息のみを負担しています。CBCLはMeldのデビットカードと連動しており、ユーザーはMeldカードで店頭やオンラインの両方で使用することができます。

CBCLはフィアットローンに似た仕組みで、暗号通貨をスマートコントラクトで担保に入れ、担保価値の50％を信用枠として利用することができる。マージンコールや清算イベントは、信用枠商品でもメルドローンと同じように機能します。

ユーザーはiOS、Android、またはブラウザでMeldappと対話し、デジタル資産にアクセスしてMeldが提供するサービスを貸し借りし、管理します。顧客はセキュリティのため、常に資産のキーを保持します。他のクリプト・ツー・フィアット・ローンのオプションは中央集権的で、ユーザーは秘密鍵を手放す必要があるとMeldは述べています。

最後に、Meldは、BTC、ETH、BNBなどの他のブロックチェーンから、誰でも第3世代のカルダノスマートコントラクト対応ブロックチェーンに直接トークンを持ち込める、いわゆる「メルド資産」も可能にしています。これにより、暗号の流動性が高まるだけでなく、カルダノのADAトークンだけを強制的に使わせるのではなく、自分の好きな暗号を長く使い続けることができるようになるのです。また、Meldはカルダノの性能とユーザーの透明性から恩恵を受けています。

プロトコルはスイスのMeld Foundationが管理しており、開発会社のMeld Labsはシンガポールに拠点を置いています。Meld Labsの人数は45人。Meldは、米国と欧州の規制当局から要求されるライセンスを取得するために、まだ試行錯誤中です。

「今やっているのは、プロトコルの構築だ」とOlling氏は述べています。

プロトコルは夏の間に構築され、今年の年末には発売される予定だ。私たちは、誰もやったことのないことをやっています。それは、暗号と暗号、暗号とフィアットの両方に対して、分散型の方法で貸し借りをすることです。目標を達成できるようにするためには、多くの規制のハードルを越えなければなりません。